Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Кто такой андеррайтер. Объясняем простыми словами». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Физических лиц банки оценивают по многим факторам: размеру дохода, надежности работодателя, кредитной истории, наличию имущества и соцдем характеристикам. Кредитный андеррайтинг нацелен на управление финансовыми рисками: банки оценивают вероятность просрочки по кредиту. Если риск просрочки есть, то банки предлагают индивидуальные условия по договору: страховку, поручительство, повышенную ставку.
Андеррайтинг на рынке ценных бумаг
Как уже упоминалось ранее, компании, являющиеся профессиональными участниками фондового рынка, могут предлагать услуги андеррайтинга. Для чего это нужно?
Выпуская ценные бумаги, будь то первичное размещение (IPO) или вторичное (SPO), эмитент преследует основную цель – повышение инвестиционной привлекательности компании. Для этого заключается договор с имеющим брокерскую лицензию юридическим лицом, которое выполняет следующие функции:
- Анализ финансового положения компании и ее деловой репутации. Перед входом в рынок оцениваются ключевые показатели деятельности эмитента:
- оборот компании;
- данные финансовой отчетности и основные показатели (прибыль, рентабельность, размер капитала, чистых активов и др.);
- деловая репутация (отзывы клиентов, публикации в СМИ);
- положение на рынке труда (отзывы сотрудников, уровень заработной платы и текучести кадров и др.)
- Определение стоимости ценных бумаг и разработка проспекта эмиссии. Исходя из полученных аналитических данных, андеррайтер осуществляет выпуск ценных бумаг и определяет их номинальную стоимость.
- Рекламные мероприятия по привлечению инвесторов. Андеррайтер организует общественные мероприятия с участием независимых экспертов рынка, где потенциальные инвесторы могут получить рекомендации по вопросам покупки или продажи ценных бумаг. Иногда такие мероприятия включают и развлекательную программу – приглашаются звезды кино и эстрады. Помните знаменитое произведение Ильфа и Петрова «Двенадцать стульев», где на пароходе с участием театра и духового оркестра идет агитация по приобретению облигаций госзайма? Подобные мероприятия, только в современном формате, проводятся андеррайтером за свой счет и носят название road show. Предполагается, что все расходы окупятся за счет вознаграждения андеррайтера.
- Далее размещение ценных бумаг происходит в формате закрытой подписки. Устанавливается диапазон цен и принимаются заявки от потенциальных инвесторов с указанием стоимости и количества ценных бумаг.
Примеры андеррайтинга
Вы уже знаете, что такое андеррайтинг в банке для физических лиц. Теперь рассмотрим пример для бизнеса.
Компания обратилась в банк с заявлением о предоставлении кредитной линии. Помимо заявки, были предоставлены следующие документы:
- Пакет учредительных документов.
- Финансовая отчетность за последний год.
- Обороты по расчетному счету.
- Справка об отсутствии задолженности по налогам и сборам.
В ходе предварительной проверки было обнаружено, что размер дебиторской и кредиторской задолженности компании превышает сумму запрашиваемого кредита. Специалист по андеррайтингу МСБ (малого и среднего бизнеса) запросил расшифровки дебиторов и кредиторов с указанием их регистрационных данных и даты возникновения задолженности.
Проанализировав данные, полученные от клиента, сотрудники банка установили:
- компания имеет задолженность перед поставщиками с истекшим сроком исковой давности (более трех лет);
- в перечне дебиторов присутствуют организации, исключенные из Единого государственного реестра юридических лиц.
В течение недели был получен отказ по результатам андеррайтинга платежеспособности заемщика.
Какие рекомендации можно дать компании, чтобы она могла получить положительное решение в следующий раз?
- Следить за размером и структурой кредиторской задолженности. При наличии невостребованных долгов с истекшим сроком давности такие долги подлежат списанию в прибыль.
- То же самое касается и дебиторки. Если покупатель отказывается платить, можно взыскать задолженность в судебном порядке. Долги, нереальные к взысканию, следует своевременно списывать на убыток.
Другой пример. Игорь приобретает новый дорогостоящий автомобиль с использованием кредитных средств. Согласно условиям договора с банком, страхование автомобиля является обязательным.
Ступеньки карьеры и перспективы
Андеррайтер на сегодняшний день считается одной из самых перспективных профессий. В последнее время часто осуществляется страхование имущества, транспорта и личного страхования. Через 2-3 года работы андеррайтер может быть переведен на должность начальника отдела. Продвижение по службе требует некоторого времени. Это объясняется тем, что результаты работы других специалистов, например, страхового агента или финансового консультанта, видны сразу, в то время как результаты деятельности андеррайтера можно оценить, как минимум, только через год.
Также востребованы такие должности как эксперт отдела выплат, специалист отдела продаж. После трех лет работы в страховой компании можно рассчитывать на должность управленца среднего звена, а впоследствии и бизнес-аналитика.
В ближайшем будущем профессию андеррайтера в России, как и страховой рынок в целом, ждут огромные перспективы. По прогнозам специалистов в области страхования спрос на андеррайтеров будет стабильно расти.
Мировой финансовый кризис 2008–2009 годов поставил банки и страховые компании перед новыми вызовами. В декабре 2010 года Базельский комитет отреагировал на них изданием соглашения под названием «Базель III». В содержащихся в нем рекомендациях говорилось о необходимости повсеместного развития специальной системы управления рисками. Она должна была помочь удержать от обрушения показатели ликвидности.
Андеррайтинг – неотъемлемая составляющая риск-менеджмента. Его растущая востребованность в банковской отрасли обусловлена соблюдением «Базеля III» и желанием владельцев учреждений взять риски под контроль и грамотно управлять ими.
В Российской Федерации профессия андеррайтер появилась в банковской сфере еще до мирового кризиса – в начале 2000-х годов. Сегодня спрос на таких специалистов не угасает. Среди причин эксперты называют инновации в кредитовании и тщательное изучение информационных данных о клиентах.
Требования работодателя
Что выше всего ценит работодатель, подбирая андеррайтера? Особое внимание он уделяет склонности к аналитике и систематизации. Чтобы получить такую должность, соискателю нужно отлично ориентироваться в страховом бизнесе, а также четко знать, по какому принципу формируются отраслевые продукты.
Кроме того, желательны:
- опыт работы на аналогичной должности;
- навыки владения специальным программным обеспечением;
- опыт в разработке и оформлении нормативных документов и материалов методического характера по андеррайтингу.
Знание английского языка – преимущество. Оно может пригодиться, если вы будете трудоустраиваться в западную компанию или в российскую, но с совладельцами-иностранцами.
Итак, подытожим. Для получения должности андеррайтера специалисту надо иметь:
- высшее образование;
- знания законодательства в страховой сфере;
- склонность к аналитике;
- грамотную речь – как письменную, так и устную;
- статус уверенного пользователя персональным компьютером.
Перспективность профессии
Андеррайтинг очень полезен рынку ценных бумаг в России. Он помогает привлекать дополнительные фонды и повышать их ликвидность. Потенциальный инвестор зачастую не может сам отыскать наиболее интересное и приемлемое предложение. Услуги андеррайтера способствуют расширению возможностей выбора, а также увеличению общего объема выпускаемых на фондовом рынке ценных бумаг.
Андеррайтеры еще долго будут востребованы в страховых компаниях. Пока существуют желающие застраховать свою жизнь, машину или недвижимость, должность оценщика рисков останется актуальной. Если тотальная автоматизация и коснется ее, то произойдет это очень нескоро. И даже в таком случае квалифицированный специалист не останется без работы. Полученные им знания, умения и навыки можно с успехом применять во многих сферах на рынке труда.
Андеррайтинг в банковском деле
В банковском деле андеррайтинг является частью системы управления рисками (Risk management). Понятие это напрямую связано с таким видом банковской деятельности, как кредитование и предполагает оценку рисков возникающих вследствие выдачи кредита.
Именно андеррайтер проводит исследование кредитной истории и платёжеспособности клиента запросившего кредит. И уже на основании его выводов принимается решение о том предоставлять или не предоставлять кредит, и на каких условиях это делать (в случае положительного решения).
Существуют единые международные стандарты регулирования банковской деятельности именуемые Базельскими соглашениями. И любой банк претендующий на соответствие международным нормам и правилам, придерживается тех рекомендаций, которые в них изложены. Так вот, одно из таких соглашений именуемое Базель III, делает акцент на качестве организации управления рисками. И именно после обнародования данного документа, сильно возросла потребность в сфере банковского андеррайтинга.
Процедура андеррайтинга
На этапе андеррайтинга рассматривается вопрос, готов ли банк предоставить клиенту кредит и если да – то на каких условиях. В случае скоринговой оценки заявки возможно только или одобрение, или отказ – результат зависит от степени соответствия данных критериям скоринга.
Индивидуальный андеррайтинг используется при одобрении залоговых и существенных кредитов: ипотечном кредитовании, автокредитовании, крупных потребительских кредитах физических лиц, а также при кредитовании юридических лиц.
При индивидуальном рассмотрении процедура выдачи кредита следующая:
- кредитный менеджер принимает документы и отправляет их в службу безопасности для проверки клиента,
- при согласовании со службой безопасности документы поступают в кредитный отдел на рассмотрение,
- кредитный специалист анализирует поступившие документы и готовит заключение о возможности или невозможности выдачи займа и подписания кредитного договора,
- экспертное заключение рассматривается кредитным комитетом, где принимается окончательное решение по заявке,
- при положительном решении клиент приглашается в банк для получения средств и подписания документации.
При необходимости и при нестандартных условиях на любом из этапов рассмотрения заявки могут привлекаться и другие подразделения (например, юридическая служба – для оценки правовых рисков, финансовая служба – для оценки экономического эффекта др. ).
Проходим банковскую проверку
Андеррайтинг – банковская процедура проверки заемщика для получения кредита. Для того, чтобы банк выдал кредит, заемщик должен подходить ко всем требованиям, которые предъявил ему банк.
Важно!Сотрудники банка вынесут свой вердикт в соответствии с той информацией, которую клиент поместил в анкете заемщика на оформление кредита.
Все банки стараются тщательно проверять данную информацию. Если заявка заинтересует банк, клиент должен будет предоставить пакет документов, подтверждающий указанные в ней данные, и прийти на собеседование к кредитному инспектору.
Андеррайтинг может проводиться как вручную, так и автоматически. Если это ручной способ проверки – заемщику нужно собрать справки, копии документов и отнести все это в банк.
Специалисты банка изучают всю полученную информацию и с помощью своей методики вычисляют, насколько клиент соответствует требованиям банка.
Договор с андеррайтером
Договор с андеррайтером может быть двух видов:
- «твердое обязательство» – андеррайтер принмиает на себя обязательство приобрести все ценные бумаги, которые предлагаются для публичного первичного размещения, и перепродать их. Весь риск продажи возлагается на андеррайтера; андеррайтер при твердых обязательствах на себя берет риски непродажи или продажи ценных бумаг
- «максимальные усилия» – продажа наиболее возможного числа ценных бумаг нового выпуска без финансовой ответственности. Андеррайтер с себя снимает часть риска в ситуации, когда часть ценных бумаг не удается продать.
Есть форма договора, при которой андеррайтер может прилагать наибольшие усилия по продаже.
Андеррайтинг на рынке ценных бумаг может производиться синдикатом андеррайтеров, то есть группой инвестиционных компаний или инвестиционных банков, создаваемой на короткое время, чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по цене, которая установлена в предварительном соглашении.
Большинство андеррайтеров работают в страховых компаниях. Однако страховые компании должны соблюдать баланс в своей стратегии андеррайтинга. Если они будут слишком агрессивны, это поставит под угрозу доходы. Если они слишком консервативны, конкуренты снизят их цену и отнимут долю рынка.
Процесс, с помощью которого страховая компания оценивает риск и финансовую целесообразность предоставления полиса кому-либо, известен как страховой андеррайтинг. Страховая компания должна иметь механизм, позволяющий решить, насколько рискованной она будет, предлагая страховое покрытие. Он также должен осознавать вероятность того, что что-то пойдет не так и потребует подачи претензии. Это исследование может быть использовано для определения того, следует ли застраховать жизнь, здоровье, имущество, автомобиль или даже в качестве водителя человека.
Кого представляет из себя андеррайтер?
Если исходить из смысла данного понятия «андеррайтер», то это лицо, которое следит за рисками в определенных отраслях (страхование, банки и рынок ценных бумаг). В зависимости о сектора рынка, в котором он работает, разнится и сфера его деятельности, определение круга его профессиональных обязанностей.
Работая в банках, андеррайтер выступает лицом, который непосредственно самостоятельно принимает важные решения, которые касаются возможности клиентов платить по долгам. По факту, в обязанности андеррайтера будет входить проверка клиента, оценка возможных рисков, которые может понести банк, если выдаст кредит данному клиенту (или не выдаст).
Если речь идет об инвестировании, то андеррайтер тот человек (юридическое лицо), которое может гарантировать и непосредственно обслуживать выпуск и обращение ценных бумаг от лица и имени эмитента. В подобной ситуации, в круг его обязанностей будет входить покупка ценных бумаг эмитента и непосредственное их размещение на бирже.
Требования работодателя
Что выше всего ценит работодатель, подбирая андеррайтера? Особое внимание он уделяет склонности к аналитике и систематизации. Чтобы получить такую должность, соискателю нужно отлично ориентироваться в страховом бизнесе, а также четко знать, по какому принципу формируются отраслевые продукты.
Кроме того, желательны:
- опыт работы на аналогичной должности;
- навыки владения специальным программным обеспечением;
- опыт в разработке и оформлении нормативных документов и материалов методического характера по андеррайтингу.
Знание английского языка – преимущество. Оно может пригодиться, если вы будете трудоустраиваться в западную компанию или в российскую, но с совладельцами-иностранцами.
Итак, подытожим. Для получения должности андеррайтера специалисту надо иметь:
- высшее образование;
- знания законодательства в страховой сфере;
- склонность к аналитике;
- грамотную речь – как письменную, так и устную;
- статус уверенного пользователя персональным компьютером.
Перспективность профессии
Андеррайтинг очень полезен рынку ценных бумаг в России. Он помогает привлекать дополнительные фонды и повышать их ликвидность. Потенциальный инвестор зачастую не может сам отыскать наиболее интересное и приемлемое предложение. Услуги андеррайтера способствуют расширению возможностей выбора, а также увеличению общего объема выпускаемых на фондовом рынке ценных бумаг.
Андеррайтеры еще долго будут востребованы в страховых компаниях. Пока существуют желающие застраховать свою жизнь, машину или недвижимость, должность оценщика рисков останется актуальной. Если тотальная автоматизация и коснется ее, то произойдет это очень нескоро. И даже в таком случае квалифицированный специалист не останется без работы. Полученные им знания, умения и навыки можно с успехом применять во многих сферах на рынке труда.
Если у вас остались хоть малейшие сомнения в том, что профессия андеррайтер подходит именно вам, то мы настоятельно рекомендуем пройти тест на профориентацию от Профгид. Он стоит сущие копейки, при этом позволяет избежать ошибок, которые могут пустить не в то русло и искалечить всю вашу жизнь. Узнать больше >>
В отличие от автоматического, индивидуальный андеррайтинг требует определенных навыков, которые позволяют адекватно оценить клиента и исключить все риски. Здесь специалист лично принимает решение, а не система. Конечная функция андеррайтера – определение возможности получения клиентом займа в банке. В итоге выносится решение:
- Положительное, которое позволяет закончить оформление заявки и зачислить клиенту запрашиваемую сумму.
- Отрицательное – в возможности кредита банк отказывает, как правило, для повторного оформления анкеты требуется выждать установленный банком срок.
- Положительное с измененными банком условиями, например, сумма кредита может быть одобрена меньше той, что была запрошена.
Комментарии относительно принятого решения специалистом не обсуждаются, равно как и информация о том, кто его выносил. Клиент может лишь попробовать снова оформить заявку после истечения срока моратория.
Скрупулезность, аналитический склад ума.
В первую очередь специалист должен иметь аналитическое мышление, умение комплексно подойти к решению всевозможных задач. При устройстве на работу желательно иметь опыт в сфере андеррайтинга, в разработке нормативной документации, приветствуется владение дополнительными специальными программами. Если это иностранная компания – обязательно знание английского языка.
Дополнительные требования: Необходимо обладать знаниями в области оценки рисков по личному и имущественному страхованию, знать принципы построения страхового портфеля, юридические аспекты страхования, финансовую устойчивость страховой организации, бюджетирование, формирование страховых резервов, андеррайтинг в перестраховании, урегулирование убытков. Андеррайтер – человек, подпись которого в буквальном смысле этого слова стоит миллионы.